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on 26 juin 2021Nous avons maintenant atteint un point où quiconque ne peut pas voir l’inflation ne fait clairement pas attention. Voici ce qui se passe aux US. Les répercussions ne tarderont pas en Europe.
L’inflation est maintenant devenue si ridicule que, selon le Wall Street Journal, même le prix d’une voiture D’OCCASION augmente… de beaucoup.
Depuis janvier 2020, les prix des voitures neuves ont augmenté de 9,6 %. Mais les prix des voitures d’OCCASION sont en hausse de 16,7% sur la même période.
C’est assez extraordinaire étant donné que les voitures d’occasion sont censées se déprécier. Selon un concessionnaire de voitures d’occasion, « ce qui est normalement un actif amortissable s’est apprécié. C’est certainement surréaliste… »
Il n’y a pas que les voitures d’occasion, bien sûr. Les prix dans l’ensemble de l’économie augmentent rapidement. Les ensembles de données sur les prix de détail de l’indice Nielsen montrent que les biens de consommation ont augmenté de plus de 10 % au cours de l’année dernière sur tout, des produits de beauté aux prix des fruits de mer (qui ont augmenté de 18,7 % au cours des trois derniers mois).
Les raisons de l’inflation
Il y a beaucoup de raisons pour l’inflation.
Par exemple, il y a beaucoup de demandes de consommateurs refoulées de la part de personnes bloquées depuis plus d’un an, à un moment où de nombreuses entreprises sont toujours fermées ou fonctionnent à une capacité inférieure à la normale.
Cette combinaison d’une forte demande et d’une offre restreinte entraîne une augmentation des prix. Et en théorie, c’est un phénomène temporaire.
Mais il existe d’autres facteurs plus permanents qui pourraient continuer à faire grimper les prix pendant longtemps.
Pour commencer, les gouvernements du monde entier proposent des taxes plus élevées – des taxes sur le carbone, des taxes sur la valeur ajoutée, des impôts sur le revenu des sociétés plus élevés. Tout cela est inflationniste, car finalement ces coûts fiscaux sont répercutés sur les consommateurs.
Le contributeur le plus important à l’inflation, cependant, est la quantité étonnante d’argent frais dans le système financier, en grande partie grâce aux dépenses massives du gouvernement.
Aux États-Unis seulement, le gouvernement fédéral essaie d’adopter des factures de dépenses totalisant plus de 11 000 milliards de dollars cette année.
Et cela s’ajoute aux milliards de dollars de dépenses déficitaires de l’année dernière.
Tout cela est extrêmement inflationniste ; chacune de ces grandes initiatives de dépenses est payée avec de l’argent emprunté, c’est-à-dire en augmentant la dette nationale.
La Réserve Fédérale est la coupable n°1
De nos jours, le principal prêteur de l’Oncle Sam est la banque centrale – la Réserve fédérale – qui produit simplement de l’argent neuf à partir de rien avant de le prêter au gouvernement.
La Réserve fédérale a créé tellement d’argent qu’elle a presque doublé la taille de son bilan l’année dernière… et a augmenté la masse monétaire plus que toute autre année de l’histoire des États-Unis, à l’exception de 1943.
Tout cet excès d’argent dans le système crée de l’inflation.
Pensez-y : si vous avez la même quantité (ou moins) de biens et services dans une économie, mais deux fois plus d’argent dans le système, alors les prix de ces biens et services sont voués à augmenter.
C’est précisément ce qui se passe actuellement.
De plus, la Fed ne fera rien à ce sujet. Ils ont rejeté l’inflation et ont même appelé le gouvernement américain à dépenser encore PLUS d’argent !
(ce qui signifie que la Fed continuerait d’augmenter encore plus la masse monétaire…)
L’inflation est inévitable
Même si un jour ils reconnaissent un problème d’inflation, ils ne pourront pas y faire grand-chose.
Traditionnellement, les banques centrales combattent l’inflation en augmentant les taux d’intérêt, ce qui amène les consommateurs et les entreprises à moins dépenser, la demande se calme et les prix se stabilisent.
Mais la Fed ne peut plus relever les taux d’intérêt à un niveau significatif.
Dans les années 1970, lorsque les taux d’inflation « officiels » ont dépassé les 10 %, la Fed a augmenté les taux d’intérêt jusqu’à VINGT %.
Mais si les taux d’intérêt atteignaient même 7 ou 8 % aujourd’hui, les marchés financiers s’effondreraient partout. Le marché boursier s’effondrerait, les prix de l’immobilier chuteraient et le gouvernement américain ferait défaut sur sa dette.
Les taux d’intérêt sont si bas depuis si longtemps que personne ne peut plus se permettre des taux d’intérêt «normaux».
La Fed le sait. Bien sûr, ils feront quelques augmentations de taux symboliques de 0,5% pour montrer à tout le monde qu’ils sont sérieux.
Mais pour la plupart, ils sont susceptibles d’ignorer une inflation plus élevée afin d’éviter un effondrement financier total.
Ainsi, puisque vous ne pouvez pas compter sur la Réserve fédérale pour protéger le pouvoir d’achat de votre épargne, vous devrez prendre les choses en main.
Voici quelques réflexions à considérer :
1) Ne faites pas de mauvais investissements juste pour vous protéger contre l’inflation.
De nombreux investisseurs sont maintenant obsédés par l’inflation au point que cela les pousse à faire de terribles investissements.
Par exemple, les « titres du Trésor protégés contre l’inflation » ou « TIPS » sont généralement recommandés comme couverture contre l’inflation.
Les TIPS sont un type spécial d’obligations d’État émises jusqu’à 30 ans ; ils sont censés conserver leur valeur en période d’inflation.
Mais si vous n’êtes pas le genre de personne qui prêterait normalement de l’argent au gouvernement pendant trois décennies, alors pourquoi même envisager d’acheter des TIPS de 30 ans simplement comme couverture contre l’inflation ?
2) Pensez aux actifs individuels, pas aux classes d’actifs
Beaucoup de gens suggèrent d’acheter des « actions », des « propriétés » ou des « marchandises » comme couverture contre l’inflation, en pensant que les prix des actifs augmentent souvent en période d’inflation.
Ce n’est pas nécessairement vrai.
Dans les années 1970, lorsque l’inflation a grimpé en flèche aux États-Unis, par exemple, le Dow Jones Industrial Average a en fait DIMINUÉ, surtout lorsqu’il est ajusté en fonction de l’inflation.
Mais cela ne signifie pas que chaque action chute chaque année.
Eastman-Kodak, par exemple, a grimpé de 68 % rien qu’en 1975. Dans l’ensemble, le marché a chuté, mais les performances des entreprises individuelles ont énormément varié, en fonction de la gestion et des conditions du marché.
De même, les prix de l’immobilier ont énormément varié pendant l’hyperinflation de la République de Weimar dans les années 1920.
Les appartements résidentiels ont souffert des politiques de contrôle des loyers, ce qui en fait de terribles investissements. Mais les terres agricoles et la propriété industrielle se sont très bien comportées.
Le fait est que la performance des actifs ne sera pas uniforme. Ainsi, plutôt que d’investir dans de larges classes d’actifs comme les « actions » ou « l’immobilier », concentrez-vous sur les actifs individuels.
3) La qualité compte toujours
Dans les bons moments, même les actifs médiocres peuvent bien performer. Nous le constatons tous les jours alors que des entreprises pérennes non rentables atteignent des records.
Mais dans les moments difficiles, ces investissements médiocres ont tendance à être emportés très rapidement. Les investissements de qualité survivent.
La qualité varie d’un actif à l’autre, mais un aspect que je considère souvent est la rareté.
En affaires, par exemple, une gestion talentueuse et honnête est extrêmement rare. La propriété intellectuelle puissante est rare.
En immobilier résidentiel, les emplacements privilégiés sont rares. Dans les terres agricoles, les ressources en eau et la fertilité des sols sont rares.
En crypto-monnaie, le code qui offre à la fois une évolutivité efficace et une utilité réelle est rare.
C’est toujours une bonne idée d’investir dans des actifs rares et de haute qualité. Mais cela est particulièrement vrai dans les moments difficiles.
Comme toujours, le meilleur investissement que vous puissiez faire est l’investissement que vous faites en vous-même, principalement la bonne éducation pour vous aider à prendre des décisions intelligentes et rationnelles, même dans des circonstances difficiles.
Et la meilleure décision que vous pourriez prendre en ce moment serait de vous procurer ma formation gratuite, pour apprendre à vous évader de la Matrice afin de ne pas subir l’effondrement.
